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2018年股票型基金仅一只正增长 股弱债强格局明显
2019-12-16 07:42:05 来源: 新京报
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  回顾2018年,沪指累计跌幅近25%,创业板指累计跌幅近29%。股“熊”债“牛”成为一大特征,800余只股票型基金年内收益为负,短期纯债基金和债券指数基金成最大赢家。

  虽然2018年年初多家基金公司发行较为顺利,但下半年,随着市场整体走弱,股票型基金销售困窘,同时,伴随着基民赎回投资,上百只基金因资产规模不足被迫清盘。

  Choice数据显示,截至2019-12-16,全市场共有864只股票型基金、2268只混合型基金、1469只债券型基金、货币基金331只、其他类型基金227只,基金总数为5159只。公募基金资产净值合计约13.25万亿元,其中,货币基金资产净值占比约60.06%,债券型基金占比约20.71%,股票型基金占比约5.79%,混合型基金占比约11.74%。

  2018年新发行基金总数1167只,同期清盘基金641只(A/B/C类分开统计)。养老目标基金在这一年正式诞生,作为养老未来的“第三级”,养老目标基金有望得到更多减税政策的支持,养老FOF成为各家基金公司布局未来的“种子”。

  展望2019年,伴随着银行理财子公司的入局,公募基金行业将遭遇新的挑战。

  股“熊”债“牛”格局明显

  2018年,沪指从3307点到2493点,累计跌幅近25%;创业板指从1752点到1250点,累计跌幅近29%。

  数据显示,两市A股上市公司总数达3567家,沪深两市总市值为48.67万亿元,而2017年底A股上市公司总数为3485家,总市值为63.06万亿元。今年A股上市公司数量增加82家,市值减少14.39万亿元,降幅达到22.82%。

  而据中登公司统计数据显示,2018年A股期末投资者数量为1.45亿,以市值减少14.39万亿元计算,今年A股投资者人均亏损9.92万元。

  今年,股债再次呈现“跷跷板”效应,与股基的惨淡相比,今年债市走牛,债券型基金的收益普遍较好。超8成债基实现正收益,年初以来收益超过5%的有891只,收益超过10%的有30余只。这一数据远远高于股票型基金。

  在债牛行情下,债券型基金2018年1-10月规模增长5110.7亿元,以34.89%的增速位居各类型基金之首。银河证券基金研究中心数据显示,受益于债市持续回暖,截至11月底,上证国债指数年内上涨4.88%,债券基金以4.27%的平均收益率领跑各大类基金。

  中国基金业协会发布的数据也显示了上述情况,加上11月、12月的新发债券基金,债券基金规模已突破2万亿元,为历史首次。

  抄底指数,权益类ETF火热

  为了支持公募基金行业服务个人投资者养老投资,在养老金市场改革中更好发挥公募基金专业投资的作用,证监会发布了《养老目标证券投资基金指引(试行)》。今年8月6日,首批养老目标基金获批,华夏、南方等14家基金公司获得证监会批准发行养老目标基金。

  养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。养老目标FOF对基金管理人的资历要求更高,设置了一定的封闭期鼓励长期投资。

  嘉实基金认为,伴随中国逐渐步入老龄化社会,完善养老金体系的建设,既有利于社会经济不断发展,又能够满足个人养老的需求。从海外经验看,个人养老应该在养老体系中承担更重要的责任,我国亟待建立以个人养老金账户为核心的第三支柱体系。

  今年,股票交易型开放式指数基金(ETF)规模大幅增加,从基金份额上看,2017年ETF总份额为2282亿份,今年份额已经达到3729亿份,总份额增长63.4%。

  ETF是一种跟踪“标的指数”变化且在证券交易所上市交易的基金。投资人可以如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF,可以获得与该指数基本相同的报酬率。在业内人士看来,ETF是高效的资产配置工具,具有交易便捷、费用低廉、分散风险、操作透明等特点,适合机构资金配置,在A股前期下跌后,市场估值已经处于历史低位,通过ETF“抄底”,是金融机构的常用方式。

  以季度数据来看,国内ETF权益类资产规模的上升速度可以用“飞速”来形容,以今年3季度的数据来看,截至2018年9月,国内ETF净值已增加到7.19万亿,共计182只。而在过去的四个季度,国内ETF规模的复合增速为每季度21.21%,保持高速增长状态。

  ■ 基金红黑榜

  红

  上投摩根医疗健康 夺主动股票型基金冠军

  回顾全年股基走势,股票型基金几乎全军覆没,唯一取得正收益的是金鹰信息产业股票A,年初以来净值增长率4.04%。排名亚军的是诺安策略精选股票,年初以来净值下降0.68%。

  需要注意的是,上述两只基金都属于转型基金,可以利用6个月的投资转型期低仓位或者空仓运行。按照基金管理的规定,开放式股票型基金的仓位上限为95%,下限是80%。同时基金运作办法还要求基金名称显示投资方向的,应当有百分之八十以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。

  半年的建仓时间使得上述两只基金在2018年的熊市行情中获得优势。以金鹰信息产业A为例,该基金成立于2017年3月,今年4月由债基转为股基。截至12月28日,该基金年内收益为4.04%。季度报告显示,该基金转型后的二、三季度,其股票市值占基金总资产比例分别为9.36%和26.17%,而债券比例则高达90.36%和69.52%。

  不计算上述转型基金,上投摩根医疗健康取得了2018年主动股票型基金的收益冠军,虽然也未能实现正收益,年内净值下跌4.34%,但相较沪指25%的跌幅来看,该基金在同类基金中表现最好。长生生物假疫苗等事件,对医药股股价造成打击,使得今年医药板块涨幅被抹平。

  鹏华丰融 赚16.79%,纯债基金夺冠

  剔除巨额赎回等情况,鹏华丰融获得2018年纯债基金的冠军,年收益率达到16.79%,领先第二名东方永兴2.98个百分点。

  该基金成立于2013年11月,是一只中长期纯债型基金,由刘涛担任基金经理。截至2018年三季度末,规模为1.03亿元。资产配置上,该基金今年以来各季度的债券投资比例均超过90%,而从长期来看,其近6个月、一年、三年业绩均在可比基金中位列第一。

  黑

  国泰金鑫 跌47.95%接近腰斩

  股票型基金中,国泰金鑫年内表现最惨,净值增长率为-47.95%。

  2018年基金中报、三季报显示,该基金的持仓主要集中于制造业、批发和零售业。三季报显示,其重仓股分别为美克家居、华帝股份、海信家电、森马服饰、康得新、罗莱生活、喜临门、万孚生物、迈克生物、天齐锂业。

  在2018年的市场行情中,上述股票股价跌幅较大,其中,康得新股东高比例质押,国资一度驰援,10月又因信披问题被证监会调查。上述事件使得康得新股价大跌,从年初的20元附近下跌至7.64元。在世界杯期间,成功营销的华帝股份股价未有起色,从年初的20元跌至8.85元。

  华商双债丰利债券C、A年初以来净值分别下滑33.25%、32.86%。从持仓情况来看,该基金净值大幅下滑与踩雷“15华信债”有关。未踩雷前,华商双债丰利是华商基金的“明星产品”。天天基金网显示,2017年其业绩在187只同类产品中排名第一。

  ■ 投资者说

  上一年业绩领先的基金不要碰

  2018年走完,基金业的“冠军魔咒”再度上演,2017年业绩领先的东方红沪港深等蓝筹、消费类基金,在2018年表现平平,部分高位买入的基民,因重仓股接近腰斩而损失惨重。

  “老基民”赵浒称:“买基金最好要研究行业,A股市场风格切换快速,行情主线变化较快,往往去年取得较好业绩的基金,今年所在的行业不再受市场资金追捧,或者上涨空间有限出现涨不动的情况,这往往会导致去年的优秀成绩在今年出现滑坡。”此外,大额赎回、基金管理人员变动等因素也对原基金产品产生较大影响。

  (记者 王全浩)

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【纠错】 责任编辑: 徐宙超
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